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信达证券股份有限公司冯翠婷近期对名臣健康进行研究并发布了研究报告《持续加码游戏研发，后续产品储备丰富》，本报告对名臣健康给出买入评级，当前股价为39.23元。
名臣健康(002919) 事件：23年公司游戏产品储量丰富， 包括《我的战盟》 、 《天下医道》 等多款精品游戏。点评： 核心内容如下： 公司游戏产品丰富， 重视精品研发。 公司在游戏业务方面， 重视精品研发及团队投入， 坚持只做精品的研发理念， 做好在研产品的优化， 适时推出新品， 力争持续有新品上线运营。 23 年公司游戏产品储量丰富：3DMMOARPG 即时制手游《我的战盟》 、 SLG 卡牌手游《天下医道》 。 收购喀什奥术《镇魂街： 天生为王》 项目团队。 在 22 年底公司以现金7,270 万元作价， 收购重整后的喀什奥术， 进一步增强了公司的游戏研发实力及业务规模， 增强了抗风险能力， 维护了广大投资者利益。 游戏业务快速发展， 23Q1 营收大幅提升。 随着游戏公司发行业务快速发展， 23Q1 公司实现营收 4.07 亿， 同比增长 172.89%。 《镇魂街：天生为王》 是一款国漫老牌 IP《镇魂街》 正版授权的 3D 国潮动作手游，在还原 IP 剧情的基础上对原设定进行了二次创作以适应新世代的审美，将灵共战玩法， 告别单体战斗， 带给玩家组合式战斗体验。 该项目于 22年底上线运营， 近三个月以来， 在游戏-动作免费榜和游戏-动作畅销榜排名中持续稳定在前 100 名， 并有提升趋势， 为 23Q1 带来了大额收入贡献。 投资建议： 重点推荐【名臣健康】 ， 公司强势进军游戏业务， 持续加码游戏研发， 后续更储备有 3DMMOARPG 即时制手机网络游戏《我的战盟》等优质产品。 我们预计公司 23-25 年归母净利分别为 4.19/6.17/8.18亿元， 对应估值为 21xPE/14xPE/11xPE， 当前游戏行业中我们重点跟踪公司的 23 年估值中枢 28xPE， 公司当前估值低于行业平均， 维持“买入” 评级， 重点推荐。 风险因素： 核心游戏表现不及预期、 新游戏开发进度及上线进度不及预期、 跨市场可比公司风险、 行业政策风险等
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券赵琳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为14.83%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.47亿，根据现价换算的预测PE为59.3。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，名臣健康(002919)行业内竞争力的护城河一般，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标0.5星，好价格指标2星，综合指标1星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)
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